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Cession et Transmission d'entreprise

La décision de vendre votre entreprise est l'une des décisions les plus importantes que vous puissiez prendre.
Nous représentons des Clients, en général des Dirigeants - fondateurs qui souhaitent vendre ou transmettre leur entreprise.

En tant qu'anciens chefs d'entreprise et grâce à notre pratique des fusions-acquisitions, nous sommes en mesure de fournir à nos clients des conseils et des indications en termes de profil des acheteurs potentiels, de recherche géographique, de négociation, de processus de contrôle préalable et d'intégration post-acquisition.

Une fois lancée la phase de représentation du vendeur, TwinL vous aide à préparer et à présenter votre entreprise au cours d'un processus bien géré qui augmente le potentiel de valorisation de votre entreprise tout en répondant à vos exigences personnelles et financières, ainsi qu'à votre stratégie de retrait.

La clef d'une vente réussie réside dans la gestion du processus de vente, de la signature du mandat jusqu’au complet paiement du prix. Votre capacité à prendre du recul par rapport à l'émotion engendrée par ce processus de vente tout en restant maître du résultat est essentielle, et TwinL vous confère cet avantage fondamental.

Vous êtes libre de continuer à vous concentrer sur la poursuite de vos activités et sur la gestion quotidienne de la croissance de votre entreprise tandis que nous nous occupons de trouver, définir, négocier et assurer le meilleur accord possible pour vous et votre entreprise.

Comprendre la stratégie et les objectifs de votre entreprise ainsi que votre plan de retrait personnel

Avant de conclure un contrat de représentation avec un vendeur, nous rencontrons le client et effectuons nos propres recherches afin de comprendre son activité ainsi que sa position sur le marché, les objectifs et les attentes de son entreprise et des actionnaires en vue de la vente.
Nous ne passons à la phase suivante que si nous pensons pouvoir mener à bien la vente.

Entreprendre le projet

Une fois la première étape de compréhension de l'activité et des attentes du Vendeur terminée, nous concluons officiellement un contrat écrit avec le Vendeur. Ce contrat définit les modalités de l'engagement liant le Vendeur et TwinL, par exemple la représentation exclusive, les honoraires et les frais.
Notre contrat type prévoit une avance sur honoraires modique pour nos services et une rémunération « au résultat » pour la conclusion d'une transaction de cession.

Identifier une « liste étendue » d'Acquéreurs

Une fois le projet démarré, et parallèlement à l'élaboration de Livret d’Informations (voir ci-dessous), une liste d'acheteurs potentiels est créée.
L'identification de cette « liste étendue » d'Acheteurs potentiels repose sur un large éventail d'informations. Ces informations proviennent des connaissances du Vendeur, de la base de données d'Acheteurs potentiels de TwinL et d'autres contacts sur le marché.
TwinL conseille le Client quant aux profils d'acheteurs (situation financière, concurrent direct ou indirect, taille, situation géographique, etc.) à cibler dans cette « liste étendue ».

Rédiger la Lettre Anonyme d’Information (LAI)

TwinL prépare généralement une « Lettre Anonyme d’Information », laquelle présente les caractéristiques principales de l'entreprise ou des actifs vendus sans divulguer l'identité du Vendeur ou de l'entreprise vendue. Cette lettre permet d'identifier les acheteurs potentiels témoignant d'un véritable intérêt avant de conclure un accord de confidentialité.
Nous contactons ensuite personnellement chaque organisation figurant dans notre liste étendue pour l'informer de cette opportunité d'achat.
Lors de ce premier contact, l'identité du Vendeur et la nature de l'entreprise ou des actifs vendus ne sont jamais révélées à l'Acheteur potentiel.

Élaborer un Dossier d’Informations

En parallèle, nous élaborons un dossier de présentation. Seuls, les signataires de notre Accord de Confidentialité et de plus agréés par notre client Cédant recevront ce dossier. Le dossier de présentation révèle l'identité du Vendeur et décrit l'entreprise ou les actifs proposés à la vente.
Il est adapté aux intérêts des Acheteurs ciblés convenus avec le Client et comprend généralement une présentation de l'entreprise détaillant l'historique de l'entreprise, la stratégie commerciale et les opportunités pour un Acheteur, les marchés/position concurrentielle sur ces marchés, les produits et/ou services offerts, des résumés financiers de gestions/trésorerie, des mesures-clés financières et autres, ainsi qu'un calendrier pour le projet.
Le dossier de présentation fournit normalement toutes ou une majorité des informations macro-économique dont un acheteur potentiel a besoin pour décider s'il souhaite faire une offre, et peut mentionner une estimation (ou une fourchette) de la valeur de l'entreprise ou des actifs vendus.

Définir une « liste restreinte »

Après avoir envoyé le dossier de présentation aux acheteurs potentiels, nous les contactons à nouveau afin d'évaluer chaque acquéreur potentiel eu égard à des critères-clés : fonds disponibles, antécédents en termes d'acquisition d'actifs stratégiques ou d'acquisition d’entreprises, propension à acheter, intérêt stratégique, analyse du dossier et premières réactions etc.
Nous classons ensuite cette liste des « acquéreurs » potentiels en fonction de ces critères, puis restreignons nos activités à une liste d'Acheteurs potentiels « sérieux ».
Cette liste restreinte comprend uniquement les Acheteurs potentiels qui ont soumis une première déclaration d'intérêt mentionnant une estimation ou une fourchette de valeur de l'entreprise ou des actifs.

Obtenir les meilleures conditions avec la capacité de conclure

Sur la base de la liste restreinte d'Acheteurs potentiels, nous négocions le meilleur prix, les meilleures conditions et les meilleurs délais au nom du Vendeur et évaluons la capacité de l'Acheteur à conclure la transaction conformément au calendrier.
La capacité de conclure inclut : le financement, les exigences de contrôles préalables (audits) et les conditions d'exécution, les approbations externes, etc.
Nous ne cherchons pas uniquement à obtenir le meilleur prix et les meilleures conditions pour nos Vendeurs, mais également à obtenir les meilleurs délais possibles, et la plus grande certitude de conclure la transaction avec l'Acheteur privilégié.

Rédiger le contrat

Une fois les contrôles préalables effectués, le prix et les modalités définis, généralement à l'aide d'un protocole d'accord détaillé, et la probabilité de conclusion du contrat confirmée, la rédaction du Contrat d'achat détaillé et la conclusion de la transaction (transfert des fonds et de propriété) constituent la dernière étape du processus.
Il peut s'agir d'une étape extrêmement longue et détaillée dont nous avons acquis une grande expérience. Cette étape du processus est à bien des égards la plus importante et la plus délicate de toutes dans la mesure où il s'agit véritablement de la dernière étape et souvent de l'étape la plus complexe à franchir entre les avocats, les comptables, les conseillers et les nombreux autres participants impliqués.
Nous possédons une vaste expérience de la gestion de ce processus et de la résolution de tous les problèmes pouvant survenir lors de cette phase critique.

Comment être certain d'obtenir le meilleur prix possible pour votre entreprise ?

Nous élaborons une présentation mettant en avant les points forts spécifiques et le potentiel de croissance de votre entreprise. La plupart des acheteurs rencontrent des dizaines d'opportunités d'achat par mois. Seul TwinL attire leur attention par une présentation de qualité qui fait instantanément sortir votre entreprise du lot :

Appel d'offres concurrentiel confidentiel
Large éventail d'offres simultanées provenant d'acheteurs stratégiques et financiers qualifiés
Lettre d’information et Livret d’Information soulignants les points forts et les opportunités à venir de l'entreprise
Lettre Anonyme d’Informations, généralement envoyé à une liste choisie de centaines d'acheteurs stratégiques et financiers européens, voire américains et chinois.
Suivi téléphonique des cibles choisies

Un marketing créatif, discret et persévérant : voilà la méthode de TwinL pour débusquer la meilleure offre disponible sur le marché. La méthode traditionnelle du « réseau », utilisée par les conseillers privilégiant une approche financière ne sert pas aux mieux les intérêts des chefs d'entreprise ; son seul avantage est de faciliter le travail du conseiller. C’est aussi la garantie de TwinL de pouvoir mener au mieux la négociation jusqu’à son terme avec le meilleur rapport de force.

Références

Cession

cédé à

Les dirigeants de STELLA TELECOM (CA : 15M€), conseillés par TwinL, ont cédé l'opérateur télécom à CELESTE (CA :50M€).

Cession

STELLA TELECOM s'adosse à CELESTE
Conseil cédant : TwinL Banque d'Affaires
Juridique cédant: KPMG Avocats (Me Florence OLIVIER)
Conseil Acquéreur : Roland Conseil (Jérôme YOMTOV)
Juridique acquéreur : Bird & Bird (Me Carole BODIN)
Due Diligence : EY - EY Avocats

TwinL, Conseille STELLA TELECOM (CA : 15 M€) pour sa cession à CELESTE (CA : 50 M€).

L’équipe TwinL était chargée par les dirigeants d’assurer la gestion globale du processus de cession : pour cette mission, TwinL a d’abord approché les principaux acteurs du marché des Télécoms en France et en Europe avant de mener à bien les discussions et la négociation des accords avec CELESTE jusqu'au closing.

Lire l'interview complète de Laurent Bernauer, Président de Stella Telecom.

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Cession

cédé à

Les dirigeants de PACWAN (CA : 8M€), conseillés par TwinL, ont cédé l'opérateur télécom à CELESTE (CA :32M€).

Cession

PACWAN s'adosse à CELESTE
Conseil cédant : TwinL
Juridique cédant: Fieldfisher (Philippe NETTO)
Conseil Acquéreur : Roland Conseil (Jérôme YOMTOV)
Juridique acquéreur : Bird & Bird (Carole BODIN)
Due Diligence : EY - EY Avocats

TwinL, Conseille PACWAN (CA : 8 M€) pour sa cession à CELESTE (CA : 32 M€).

L’équipe TwinL était chargée par les dirigeants d’assurer la gestion globale du processus de cession : pour cette mission, TwinL a d’abord approché les principaux acteurs du marché des Télécoms en France et en Europe avant de mener à bien les discussions et la négociation des accords avec CELESTE jusqu'au closing en moins de 7 mois.

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Cession

cédé à

Les actionnaires de PACK ALIM (CA:8,4M€), conseillés par TwinL, ont cédé le fabricant d'emballages au groupe belge VAN DE VELDE

Cession

PACK ALIM intègre le Groupe belge P. VAN DE VELDE
Conseil cédant : TwinL (Frank LOUBARESSE, Laurent LOUBARESSE, Sevim CESIM)
Juridique cédant: Cabinet Sekri Valentin Zerrouk (Me Pierre-Emmnauel CHEVALIER)
Conseil Acquéreur : Latournerie Wolfrom Avocats - (Me Caroline BASDEVANT-SOULIE)
Due Diligence : Caderas-Martin - (Olivia FILHASTRE)

TwinL, Conseille PACK ALIM (CA : 8,4 M€) pour sa cession au groupe belge P. VAN DE VELDE (CA : 50 M€).

Pour cette mission, TwinL a approché les principaux acteurs de l'emballage à travers le monde (Europe, USA, Australie, Inde, Chine) puis a mené à bien les discussions et la négociation des accords jusqu'au closing en moins de 12 mois.

Didier Aumont, PDG de PackAlim :« Cette opération s’est finalement déroulée dans des délais assez rapides par rapport aux pratiques du métier de la banque d’affaire. Les deux associés, frères dans la vie, amènent par leur complémentarité et leur différence de personnalité, une vraie valeur ajoutée auprès du chef d’entreprise. Professionnels, ils pilotent les opérations avec beaucoup de soin envers les potentiels acquéreurs et les cédants. Bienveillance et non complaisance sont pour eux des valeurs incarnées qui donnent confiance à tous les interlocuteurs concernés de près ou de loin au projet de cession »

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Cession

cédé à

Les fondateurs de NEOCENTER (CA : 3,6M€), conseillés par TwinL, ont cédé l'opérateur de datacenters à ETIX (CA :7,6M€)

Cession

NEOCENTER OUEST (ex HITS DATACENTER) s'adosse à ETIX EVERYWHERE
Conseil cédant : TwinL
Juridique cédant: GUEGUEN AVOCATS (Me Matthieu FELIDE)
Conseil Acquéreur : AUGUS - (Me Fabrice ALBERT)
Due Diligence : ACOFEX

TwinL, Conseille NEOCENTER OUEST (CA : 3,6 M€) pour sa cession à ETIX EVERYWHERE (CA : 7.6 M€).

L’équipe TwinL était chargée par les dirigeants d’assurer la gestion globale du processus de cession : pour cette mission, TwinL a d’abord approché les principaux acteurs du marché des datacenters et de l'infogérance en France et en Europe avant de mener à bien les discussions et la négociation des accords avec le Groupe sélectionné jusqu'au closing en moins de 12 mois.

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Cession

cédé à

Le dirigeant-fondateur de PLANET-WORK (CA : 1,2M€), conseillé par TwinL, a cédé l'hébergeur web à SERVEURCOM (CA :15M€)
Cession
PLANET-WORK intègre SERVEURCOM
Conseil cédant : TwinL
Juridique : Me Christophe BLEZ
Conseil Acquéreur : BG2V - Me Stanislas RICHOILLEZ

TwinL, Conseille PLANET-WORK (CA : 1,2 M€) pour sa cession à l'opérateur télécom SERVEURCOM (CA : 15 M€).

Arnaud Gautier commente sa collaboration avec l’équipe de TwinL Banque d’Affaires :
«J'avais contacté deux autres banques d'affaires, une plus petite et une autre plus importante structurellement parlant. Le choix s'est très vite porté vers TWINL du fait de leur expérience et leur réputation dans le domaine de l'IT. Leur méthodologie claire, rassurante et efficace a été également un élément très différenciant.
La mission s'est parfaitement déroulée et j'ai même été surpris par la qualité de l'appréhension par TWINL de mon métier d'hébergeur ainsi que de l'analyse poussée de la gestion comptable et financière de ma société. La valorisation calculée, en début de mission, par TWINL s'est avérée correcte puisque nous avons atteint le haut de la fourchette annoncée.
Quant aux délais, la banque d'affaires TWINL m'avait annoncé une cession pour la rentrée de Septembre 2017 et je dois avouer qu'ayant finalement cédé ma société le 22 septembre 2017 il m'est difficile de leur dire que le délai annoncé était trop ambitieux.
Après mise en concurrence de plusieurs candidats acquéreurs, ma société a finalement été acquise par un groupe que je ne connaissais pas au lancement de la Mission. On peut donc dire que TWINL m'a apporté entière satisfaction, d'autant plus parce que j'occupe aujourd'hui un poste de direction au sein du groupe en question ».

TwinL a exécuté pour l’acquéreur, la gestion globale du processus de cette cession en moins de 9 mois :

Elaboration d'un dossier de présentation

Identification et approche des cibles en France

Constitution d'une dataroom électronique

Mise en concurrence des multiples offres reçues

Discussions et négociation des accords avec le partenaire sélectionné jusqu'au closing
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cédé à

CLAIR DE LORRAINE (CA:12M€), conseillé par TwinL, a été cédé à la Coopérative VEGAFRUITS leader mondial de la Mirabelle
Cession
Vegafruits reprend Clair de Lorraine
Conseil cédant : TwinL (Frank LOUBARESSE)
Avocats Vendeur : ACD – Audit Conseil Defense (Philippe Sester)
Conseils Investisseur : Sodica (Philippe Azevedo, Simon Duprez)
Avocats Investisseurs : G&A Avocats (Philippe Choquet, Pierre Mencarelli) Due Diligence Financière : PWC (Jean-Luc Cacciatore, Sylvain Mayeur)

TwinL, Conseille CLAIR DE LORRAINE(CA : 12 M€) pour sa cession à la Coopérative VEGAFRUITS (CA : NC).

Vincent Ferry, Fondateur de Clair de Lorraine :
«Une équipe performante, organisée, rigoureuse, toujours au service de son client et de l'acquéreur. J'ai pris beaucoup de plaisir à vivre cette aventure riche en émotions avec TwinL »

TwinL a exécuté pour l’acquéreur, la gestion globale du processus de cette cession:

Elaboration d'un dossier de présentation

Identification et approche des cibles en France

Constitution d'une dataroom électronique

Mise en concurrence des multiples offres reçues

Discussions et négociations des accords avec le partenaire sélectionné jusqu'au closing
Détails
cédé à

Les actionnaires de PENTASONIC (CA : 10M€), conseillés par TwinL, ont cédé l'intégrateur IT à SCRIBA (CA :28M€)
Détails

Cession

cédé à

Groupe ISAGRI (CA : 145M€) acquiert l'opérateur Télécom & Hébergeur OCEANET (CA :2.9M€) conseillé par TwinL

Cession

Groupe ISAGRI acquiert OCEANET
Conseil cédant : TwinL
Juridique : JOUANNO-HOUDAN - Me Samuel Rétif
Conseil Acquéreur : Interne - Mme Nathalie Gouvernet

TwinL, Conseil des actionnaires managers d'OCEANET (CA : 2.9 M€) pour la Cession de 100% de leurs titres au groupe ISAGRI (CA : 145 M€).

Mandaté par les 3 dirigeants fondateurs de la société Microcaz (connue sous la marque OCEANET), TwinL a conclu, en à peine 8 mois, la cession au Groupe ISAGRI qui l’intégrera au sein de sa filiale HEXANET. Cette opération réunit deux acteurs très complémentaires sur le dynamique mais très concurrentiel marché des Services Télécom, Infogérance et services web en BtoB.

Pour Laurent GAYET METOIS, Fondateur d’OCEANET :
«La présence de TWINL à nos côtés a été primordiale pour construire ce succès. L’accompagnement de Frank et Laurent Loubaresse à chaque étape du projet nous a permis de trouver le meilleur partenaire pour OCEANET. Leur grande expérience de ce genre d’opérations a été un plus pour avancer et mener sereinement les discussions sur plusieurs mois, sans que notre efficacité et notre rendement ne soient perturbés.»
L’équipe TWINL a assuré la gestion globale du processus de cession : approche des acteurs du marché en France, discussions et négociation des accords avec le Groupe sélectionné dans un planning resseré de 8 mois.

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Cession

cédé à

Le Groupe SOPREMA (CA:2Mds€) acquiert le fabricant de charpente métallique PL MAITRE (CA:20 M€) conseillé par TwinL.

Cession - Transmission

Cession de PL MAITRE au Groupe SOPREMA
Conseil cédant : TwinL
Juridique : PWC - Me Philippe Gramling / SEQUOIA Avocats - Me Aurélien André
Conseil Acquéreur : Fidal - Me Emile HEINTZ

TwinL, Conseil des actionnaires familiaux PL Maître (CA : 20 M€) pour la Cession-Transmission de 100% de leurs titres au groupe français SOPREMA (CA : 2 Mds€).

En conduisant cette opération de Cession-Transmission au Groupe Soprema, TwinL permet à PL MAITRE de poursuivre son développement au sein d’un groupe international puissant réalisant un CA de 2 Milliards d’€.
PL MAITRE a été créée en 1957, reconnue pour son savoir-faire dans la conception et la fabrication de bâtiments en charpente métallique et basée dans les Vosges où elle fabrique, avec ses 70 salariés, 8000t/an en moyenne d’éléments de charpente métallique destinée essentiellement à des bâtiments à vocation commerciale.
En 2014, poussés par la nécessité de réussir la transmission de l’entreprise, les actionnaires familiaux confient un mandat de vente exclusif à TwinL pour rechercher en France et en Europe un Groupe industriel susceptible d’assurer le développement de l’entreprise et de ses équipes.
TwinL a assuré, pour les cédants, la gestion globale du processus de cette cession : identification et approche des acteurs du marché en France mais également dans les pays européens les plus proches (Allemagne, Belgique, UK, Italie..), discussions et négociation des accords avec le partenaire sélectionné jusqu'au closing de la mi-décembre 2015.

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cédé à

PENTASONIC (CA:10M€) acquiert l'hébergeur internet DRI et le datacenter DATAGREX (CA:1,1M€)

Cession

Cession du groupe DRI/DATAGREX à PENTASONIC
Conseil Vendeur : TwinL Juridique : Juriouest - Me Armelle PARELLADA
Conseil Acquéreur : Fidal - Me Guillaume SOULARD

Ce que dit PASCAL DE RIENZO - PDG de DRI/DATAGREX :
Que pensez-vous de la prestation fournie par TwinL ?
«La prise en charge est totale, de l'analyse financière à la mise en forme des documents, en passant par toutes les négociations préliminaires.
J'ai été informé en permanence de l'avancement du dossier et impliqué uniquement lors des choix stratégiques.
Cela permet de rester concentré sur la bonne marche de l'entreprise. L'accompagnement est bien structuré et rodé, c'est rassurant».
Conseilleriez-vous à un patron de prendre un intermédiaire pour la cession de son entreprise et pourquoi ?
«Oui, surtout si c'est une première opération, car il faut être conseillé. Sur ce point Frank LOUBARESSE a une telle expérience qu'il anticipe, rassure, est toujours disponible pour distiller la bonne info et nous guider avec gentillesse.»

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Le Distributeur YVON (CA conso: 23M€), conseillé par TwinL, a été cédé au conglomérat français Groupe Accueil (CA :120M€)

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Cession du groupe de Distribution de Matériaux de construction YVON (CA : 23M€) au GROUPE ACCUEIL (CA : 120M€)
Conseil cédant : TwinL
Juridique : Me Armelle Parellada - JuriOuest

Ce que dit Emmanuel OLLIVIER Notaire conseil de la famille Yvon :

Réseaux
TwinL a su immédiatement activer ses réseaux pour réunir un grand nombre de candidatures tout en imposant des critèresres de sélection très fermes. Une approche très pro qui nous a permis de bénéficier de candidatures sérieuses dans un délai record.
Rapidité
L'analyse pertinente de la situation et l'efficacité de l'organisation mise en place par TwinL ont permis de vendre l'entreprise en trois mois, ce qui semblait a priori inimaginable. Réaliseraliser la succession dans un délai aussi court a permis à la famille de réaliser une bonne opération tout en assurant la pérennité de l'entreprise

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cédé à

TwinL a conseillé les Actionnaires (CA:15M€) la cession de SIDEP au leader mondial de la détection antivol CHECKPOINT SYSTEMS (CA :950M$)

Cession

Cession de SIDEP fabricant de matériel de sécurité (CA : 15M€)
Conseil Cédant
Deal : TwinL
Juridique : conseil cédant Gide Loyrette Nouel
Conseil acquéreur :
Juridique : Freshfields Bruckhaus Deringer

Ce que dit Jean-Marc BOUTONNET-TRANIER PDG de SIDEP :

METHODE
"Dans ce type de transaction, il est impossible d'être à la fois juge et partie. D'où l'intérêt de passer par un Cabinet conseil comme TwinL. Son expertise dans les négociations a rassuré et sécurisé les actionnaires. TwinL a permis une juste valorisation des filiales les unes par rapport aux autres."
EFFICACITE
"La cession d'un groupe international implique forcément les filiales, ce qui peut vite rendre l'opérationration complexe. Le savoir-faire international de TwinL a été déterminant pour prendre de la hauteur et mener les discussions entre les actionnaires et l'acquéreur. Des réunions étaient régulièrement menées avec le management européen et asiatique afin d'avancer concrètement."

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